Comment savoir si un vin va prendre de la valeur dans les prochaines annees ? C'est probablement l'une des questions les plus importantes lorsqu'on commence a s'interesser a l'investissement dans le vin. Pour structurer votre demarche, notre guide complet de l'investissement dans le vin detaille les fondamentaux du marche.
Parce qu'entre une bouteille prestigieuse et une bouteille qui constitue reellement un bon investissement, il peut exister une enorme difference.
Un grand vin n'est pas automatiquement un actif interessant.
Un domaine celebre peut stagner pendant plusieurs annees. Un millésime extremement bien note peut deja etre survalorise. Une bouteille rare peut ne jamais trouver d'acheteur.
A l'inverse, certaines references peuvent voir leur prix progresser progressivement grace a une combinaison de facteurs : diminution des stocks disponibles, demande internationale, reputation du producteur, qualite du millésime et prix d'achat coherent.
Il est evidemment impossible de savoir avec certitude quelles bouteilles vont prendre de la valeur.
En revanche, certains criteres permettent d'identifier les references qui presentent les caracteristiques les plus interessantes.
Pourquoi certaines bouteilles prennent-elles de la valeur ?
Pour comprendre l'investissement dans le vin, il faut commencer par comprendre une particularite tres simple de ce marche.
Une fois qu'un millésime est produit, son stock est definitivement limite.
Prenons un vin produit en 2015.
Le domaine ne pourra jamais produire de nouvelles bouteilles du millésime 2015.
Au contraire, au fil des annees, les bouteilles sont :
- consommees ;
- ouvertes dans les restaurants ;
- conservees par des collectionneurs ;
- offertes ;
- parfois cassees ou mal stockees.
Le nombre de bouteilles reellement disponibles sur le marche diminue donc progressivement.
Si, pendant ce temps, la demande reste stable ou augmente, une tension peut se creer entre l'offre et la demande.
C'est l'une des principales mecaniques derriere l'augmentation du prix de certaines bouteilles.
Mais cela ne fonctionne evidemment pas pour tous les vins.
Pour qu'une diminution de l'offre influence reellement le prix, il faut aussi qu'il existe des acheteurs.
La demande est plus importante que la rarete
Une bouteille produite a seulement 500 exemplaires parait naturellement tres rare.
Mais si personne ne la recherche, cette rarete ne cree quasiment aucune valeur.
A l'inverse, une bouteille produite a plusieurs dizaines de milliers d'exemplaires peut beneficier d'une forte demande internationale.
Le premier element a analyser est donc la demande.
Il faut essayer de determiner si la bouteille est recherchee par plusieurs categories d'acheteurs :
- collectionneurs ;
- amateurs de vin ;
- restaurateurs ;
- negociants ;
- cavistes ;
- maisons de ventes aux encheres ;
- investisseurs ;
- acheteurs internationaux.
Plus les profils d'acheteurs potentiels sont nombreux, plus le marche secondaire peut devenir profond.
C'est particulierement important lorsqu'on raisonne dans une logique d'investissement.
Le but n'est pas simplement de posseder une bouteille rare.
Le but est de posseder une bouteille rare que quelqu'un voudra vous racheter.
Observer la reputation du domaine
La reputation du producteur joue un role majeur dans la capacite d'un vin a conserver ou augmenter sa valeur.
Certains domaines beneficient d'une image construite sur plusieurs decennies, voire plusieurs siecles.
Leurs bouteilles sont connues dans de nombreux pays et font regulierement l'objet de transactions.
Cette reputation apporte un element essentiel : la confiance.
Lorsqu'un collectionneur achete une bouteille d'un domaine internationalement reconnu, il sait generalement :
- quel style de vin il achete ;
- quel est son potentiel de vieillissement ;
- comment les anciens millésimes se comportent ;
- quelle est la reputation du producteur ;
- si la bouteille possede deja un marche secondaire.
Il existe donc une difference importante entre decouvrir un nouveau producteur prometteur et acheter un domaine dont la reputation est deja solidement etablie.
Le premier peut offrir davantage de potentiel.
Mais le risque est egalement beaucoup plus important.
Etudier les anciens millésimes du domaine
Un moyen interessant d'evaluer le potentiel d'une bouteille consiste a observer ce qu'il s'est passe sur les anciens millésimes.
Cela ne garantit evidemment pas que l'histoire se repetera.
Mais cela donne des indications.
Posez-vous quelques questions simples.
Comment evoluent generalement les prix apres cinq ans ?
Et apres dix ans ?
Les anciens millésimes continuent-ils de se vendre ?
Existe-t-il encore des offres regulieres ?
Les prix progressent-ils uniquement sur les annees exceptionnelles ou egalement sur les millésimes plus classiques ?
Cette analyse permet de comprendre le comportement historique du marche autour d'un domaine.
Un producteur dont plusieurs generations de millésimes continuent de s'echanger possede generalement un marche plus structure qu'une bouteille devenue populaire uniquement depuis quelques mois.
La qualite du millésime
Le millésime influence fortement la perception d'un vin.
Les conditions climatiques changent chaque annee.
Cela peut modifier :
- la maturite des raisins ;
- la concentration ;
- les rendements ;
- l'equilibre du vin ;
- son potentiel de vieillissement ;
- les quantites produites.
Certaines annees deviennent particulierement recherchees.
Les amateurs les considerent comme des millésimes de reference.
Cette reputation peut augmenter la demande plusieurs annees apres la commercialisation.
Mais il faut faire attention a ne pas simplement acheter les millésimes les mieux notes.
Lorsqu'une annee possede deja une reputation exceptionnelle au moment de sa sortie, son prix peut etre immediatement tres eleve.
Une grande partie de son potentiel peut donc deja etre integree dans sa valorisation.
Il faut toujours comparer la qualite au prix. Pour mieux comprendre comment evaluer un Bordeaux, consultez notre guide comment choisir un vin de Bordeaux.
Comparer les millésimes entre eux
Une analyse interessante consiste a comparer plusieurs millésimes du meme domaine.
Imaginons :
- un millésime A a 900 EUR ;
- un millésime B a 1 100 EUR ;
- un millésime C a 1 800 EUR.
La difference entre ces trois prix peut venir de la qualite, de l'age, de la rarete, de la quantite disponible ou simplement de la perception du marche.
L'objectif est de comprendre si cet ecart est justifie.
Parfois, un excellent millésime moins mediatise peut offrir un meilleur rapport entre prix et qualite.
A l'inverse, certaines annees emblematiques beneficient d'une prime tellement importante que leur potentiel de progression devient plus limite.
L'analyse relative est donc souvent plus interessante que l'analyse isolee.
Le prix d'achat reste determinant
Meme si vous identifiez une excellente bouteille, tout depend ensuite du prix auquel vous l'achetez.
Deux personnes peuvent investir dans exactement le meme vin et obtenir des performances totalement differentes.
Imaginons une bouteille qui vaut reellement autour de 1 000 EUR sur le marche.
Le premier investisseur l'achete 950 EUR.
Le second la paie 1 250 EUR.
Quelques annees plus tard, la bouteille vaut 1 400 EUR.
Le premier beneficie d'une progression importante.
Le second beaucoup moins.
Et il faut encore retirer :
- le stockage ;
- l'assurance ;
- le transport ;
- les commissions ;
- les differents frais de revente.
Le prix d'entree determine donc directement votre marge de securite.
C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles beaucoup de particuliers obtiennent des resultats decevants.
Ils ont parfois achete de tres bonnes bouteilles.
Simplement au mauvais prix.
Comprendre la difference entre cote et valeur reelle
Une autre erreur classique consiste a prendre une cote comme une verite absolue.
Une cote est un indicateur. Les principales places de marche comme Liv-ex ou iDealwine publient des donnees qui aident a situer une cote par rapport aux transactions reelles.
Elle ne signifie pas forcement qu'un acheteur vous rachetera immediatement la bouteille a ce prix.
Il faut distinguer :
Le prix affiche
C'est le prix demande par un vendeur.
La cote
C'est une estimation de valeur basee sur differentes donnees.
Le prix de transaction
C'est le prix auquel une vente a reellement ete realisee.
Le prix net vendeur
C'est le montant qu'il vous reste apres les eventuelles commissions.
Dans une logique d'investissement, c'est surtout le dernier chiffre qui compte.
Une bouteille achetee 1 000 EUR et affichee a 1 400 EUR n'a pas necessairement genere 400 EUR de plus-value.
Si elle doit etre vendue 1 250 EUR et que 15 % de frais sont ensuite retires, la situation devient totalement differente.
Les notes des critiques peuvent-elles faire monter les prix ?
Les critiques et les notes peuvent influencer le marche.
Une note exceptionnelle accordee a une bouteille peut creer davantage de visibilite et renforcer sa reputation.
Certains vins ont historiquement beneficie d'une demande accrue apres une excellente notation.
Mais il serait dangereux de construire une strategie uniquement sur ce critere.
Une note ne cree pas automatiquement :
- de la rarete ;
- de la liquidite ;
- une demande internationale ;
- une bonne opportunite d'achat.
Elle doit etre consideree comme un element supplementaire de l'analyse.
Pas comme une garantie de performance.
L'importance du potentiel de garde
Pour qu'un vin puisse etre conserve plusieurs annees dans une logique d'investissement, il doit evidemment posseder un potentiel de vieillissement suffisant.
Tous les vins ne sont pas faits pour etre conserves vingt ou trente ans.
Certaines bouteilles doivent etre consommees relativement jeunes.
D'autres peuvent continuer a evoluer pendant plusieurs decennies.
Ce potentiel de garde est important car il permet de prolonger la periode pendant laquelle une bouteille reste attractive.
Un grand vin arrive au sommet de sa maturite peut beneficier d'une forte demande.
Mais si sa fenetre de consommation devient trop limitee, certains acheteurs peuvent devenir plus prudents.
Il faut donc comprendre le cycle de vie de chaque reference.
La quantite reellement disponible sur le marche
La production initiale d'un vin n'est qu'une partie de l'equation.
Ce qui compte plusieurs annees plus tard est la quantite reellement disponible.
Une bouteille peut avoir ete produite a 20 000 exemplaires.
Dix ans plus tard, une partie importante aura deja ete consommee.
Une autre partie sera enfermee dans des caves privees et ne reviendra peut-etre jamais sur le marche.
Le stock reellement accessible peut donc etre beaucoup plus faible.
Observer le nombre d'offres disponibles peut donner quelques indications.
Si un ancien millésime recherche devient progressivement difficile a trouver, cela peut renforcer la tension sur l'offre.
Mais la encore, uniquement si la demande existe.
Les grands formats peuvent-ils mieux prendre de la valeur ?
Les magnums et autres grands formats peuvent parfois presenter des caracteristiques interessantes.
Ils sont generalement produits en plus petites quantites que les bouteilles classiques.
Ils sont egalement recherches pour :
- les grandes occasions ;
- les restaurants ;
- les collectionneurs ;
- les evenements.
Cette rarete supplementaire peut soutenir les prix sur certaines references.
Mais tous les grands formats ne sont pas automatiquement interessants.
Un magnum d'un vin sans veritable demande restera difficile a vendre.
Le principe reste toujours identique :
la rarete doit rencontrer la demande.
L'etat de la bouteille influence directement son prix
Une bouteille peut posseder toutes les caracteristiques d'un excellent investissement et perdre une partie importante de sa valeur si elle est mal conservee.
L'etat physique devient particulierement important sur les bouteilles anciennes.
Les acheteurs peuvent observer :
- le niveau du vin ;
- l'etat de l'etiquette ;
- la capsule ;
- le bouchon ;
- la caisse d'origine ;
- les traces eventuelles de stockage inadapte.
Une bouteille parfaitement conservee pourra generalement etre valorisee plus facilement.
A l'inverse, un historique douteux peut entrainer une forte decote.
La provenance devient essentielle sur les bouteilles rares
Plus une bouteille est chere, plus sa provenance devient importante.
Les acheteurs veulent comprendre son historique.
Où a-t-elle ete achetee ?
Comment a-t-elle ete stockee ?
Combien de proprietaires a-t-elle connus ?
Existe-t-il une facture ?
A-t-elle ete conservee dans une cave professionnelle ?
La tracabilite permet de reduire le risque. Pour comprendre comment Resell Alcool structure son approche dans un cadre conforme, consultez notre page sur la certification AMF.
Elle devient particulierement importante sur les bouteilles susceptibles d'etre contrefaites.
Dans certains cas, une provenance exceptionnelle peut meme apporter une prime supplementaire.
Comment analyser concretement une bouteille ?
Avant d'acheter, vous pouvez utiliser une grille simple.
Commencez par le producteur.
Est-il reconnu ?
Existe-t-il une demande historique autour de ses vins ?
Regardez ensuite le millésime.
Comment est-il considere ?
Comparez son prix avec les annees precedentes et suivantes.
Analysez ensuite le marche secondaire.
Combien de bouteilles sont disponibles ?
Existe-t-il de veritables transactions ?
La bouteille apparait-elle regulierement chez plusieurs professionnels ?
Regardez ensuite le prix.
Quelle difference existe entre votre prix d'achat et la valeur du marche ?
Enfin, reflechissez a la sortie.
A qui pourrez-vous probablement revendre cette bouteille dans plusieurs annees ?
Si plusieurs de ces questions restent sans reponse, il peut etre preferable de continuer l'analyse avant d'acheter.
Faut-il chercher les prochaines bouteilles qui vont exploser ?
La recherche du prochain vin qui fera +100 % est seduisante.
Mais ce n'est probablement pas la meilleure maniere de construire une strategie.
Plus vous recherchez des performances spectaculaires, plus vous etes susceptible de vous tourner vers des references speculatives.
Or le risque augmente generalement avec le potentiel escompte.
Dans une strategie patrimoniale, il peut etre beaucoup plus interessant de rechercher :
- de la demande ;
- de la liquidite ;
- de la rarete structurelle ;
- un prix coherent ;
- une bonne provenance.
Une progression moins spectaculaire mais plus previsible peut avoir beaucoup plus de valeur qu'une hypothetique explosion des prix.
Peut-on savoir exactement combien un vin va valoir ?
Non.
Personne ne peut savoir precisement combien une bouteille vaudra dans cinq ou dix ans.
Le marche depend de nombreux facteurs :
- l'economie ;
- les comportements des collectionneurs ;
- les tendances ;
- la demande internationale ;
- les nouveaux marches ;
- la reputation du domaine ;
- la disponibilite des stocks.
Une analyse permet donc d'estimer un potentiel.
Elle ne permet jamais de garantir un resultat.
C'est une distinction importante lorsqu'on parle d'investissement dans des actifs tangibles.
Suivre regulierement le marche du vin
Une bouteille interessante aujourd'hui ne le sera pas forcement au meme prix dans deux ans.
Le marche evolue.
C'est pour cette raison qu'il est important de suivre regulierement :
- les evolutions de prix ;
- les dernieres ventes ;
- les nouveaux millésimes ;
- les mouvements de demande ;
- les domaines qui progressent ;
- les corrections de marche.
Nous partageons regulierement nos analyses et nos observations autour du marche des vins et spiritueux sur la chaine YouTube Resell Alcool.
Retrouvez nos videos sur la chaine YouTube Resell Alcool.
Une deuxieme chaine est entierement dediee a l'investissement dans le vin, avec des analyses de bouteilles, de domaines, de prix et de strategies.
Retrouvez la chaine dediee a l'investissement dans le vin.
L'objectif est notamment de comprendre pourquoi certaines bouteilles peuvent presenter une opportunite a un moment donne, tandis que d'autres deviennent beaucoup moins interessantes lorsque leur prix augmente.
Ce qu'il faut retenir
Il n'existe aucune methode permettant de savoir avec certitude qu'un vin va prendre de la valeur.
En revanche, plusieurs criteres permettent d'ameliorer considerablement son analyse.
Avant d'acheter, regardez :
- la reputation du producteur ;
- la demande ;
- la rarete ;
- le millésime ;
- les anciens millésimes ;
- le prix d'achat ;
- la liquidite ;
- le potentiel de garde ;
- la provenance ;
- les conditions de stockage ;
- la strategie de revente.
L'erreur serait de chercher uniquement la bouteille la plus rare ou celle possedant la meilleure note.
Dans l'investissement dans le vin, la valeur vient generalement de plusieurs facteurs qui fonctionnent ensemble. Pour decouvrir pourquoi les grands crus attirent autant les collectionneurs, lisez notre article sur les 3 raisons d'investir dans le vin.
Et surtout, une hausse de prix n'est reellement interessante que si quelqu'un est pret a vous racheter la bouteille.
La meilleure question a poser avant un achat n'est donc pas :
Pour aller plus loin, retrouvez tous les avis et analyses Resell Alcool.
Combien cette bouteille pourrait-elle valoir dans dix ans ?
Mais plutot :
Qu'est-ce qui pourrait donner envie a un acheteur de me la racheter plus cher dans dix ans ?
Pour aller plus loin, retrouvez tous les avis et analyses Resell Alcool.
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